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Dealogic:2017年全球债券发行量达6.8万亿美元创历史新高

发布时间:2020-05-22

企业和政府的举债热潮推▫动今年债券发行量升至新高,为华尔街带来丰厚收费,但在全球最重要的几家央行预计明年将收紧货币政策∩之前,这种局面引发了一些疑Ψ问。

AT&⌒amp;T和微软β(Micros▊oft)等蓝筹股公司θ一马当先,根据Dealogic的数据,在2017年通过←银行组织的℡债券发行所筹☆ю集的6.8万亿美元资λσ金中,企业占到了└55%以上。

从阿根廷到沙特Ю阿拉伯,很多国♥家也利用了发达经济体利率处于历史低位的机Ё会,这迫使投资者追逐新兴市场政府及◑↔↕▪企业的债券的回报率。

Columbia Threadneedle投资组合经理‖|热内•坦纳佐(Ge▄ne Tannuzzo)表示:“如果你是一个主权国家或一家公司,在利率处于当前水平之々际,你应该现在举债。”

今年的债券发行总额在本周一超过了⿻2016年创下的Ⅶ◎全∏年纪录,发行人包括房利美(Fannie★ M❤☜ae)和房地美(Freddie⿷ Mac)等κ由政府支持的房贷机构,以及欧洲投资银行(European Investment Bank)等机构。6.8万亿美元这个数字包括抵押贷款和♀资产支︶︷︸持证券以及担保债券的发售◇,但不包括通过拍卖出售的主权债∞券(如美国国债和英国金边债券)或市政债券。

投资者面临的问题是这个新的基准█是否代表着举债达到危险水平,目前,欧洲央行(ECB)正要加入⊙美联储(Fed)的行列,撤销Ⅷ危机时期的紧急刺激措施。Ψ

预计美联储¤明年将加息3次,但或许更让投资者担心的是,就在欧洲央行即♠将结束债券购买之际,美联储将要减持其持有的债券。这两项债Г券购买计划是对金融危机以及2010年×欧元区危机做出的回应的基石,在政策制定者试图刺激▒举债之际将利率保持在低位近1▔0年。

对于作为债券发行顾问的银行而言,固定收益证券承销业务对其盈利变得愈发重要。汤♣森路透(Thomson R∣euters)的数据显示,¤创纪录的银团发行(由一组银行发行的债券)已将投行的收费收入提高至↙卍金融危γ机以来的最高水平,抵消了并购和债券交易╥收入的下降。

自 ft中文网

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